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60只旗舰基金中华夏大盘嘉实增长星光最璀璨

发布时间:2019-10-15 03:33编辑:新闻资讯浏览(140)

      ■本报记者 赵学毅 马薪婷

      编者按:市场上几乎无人不知王亚伟,也甚少人不知华夏大盘。今年投资者又逐渐认识了孙建波和他的华商盛世成长。然而这两只基金不过是众多旗舰基金中的两只而已。其实,60家“老基金”公司都有自己的专属明星,只是这些明星的亮度不一而已。

      编者按 9月22日,华安创新混合基金成立10周年,也是中国开放式基金的10年诞辰。开放式基金带动了中国基金行业波澜壮阔的发展,相较于封闭式基金时代,开放式基金的到来使得每一家基金公司的资产规模增长了70%以上。

      《证券日报》基金周刊特意盘点了60家公司旗下自成立以来,表现最为抢眼的主动偏股型基金,希期投资者能够在漫天星星中,找到自己属意的指路“明星”,照亮的投资之路。

      春秋十度,风雨更兼程!有10位基金经理坚守在证券投资的第一线,用执着和辛勤书写着基金业的辉煌,用坚持和智慧锻造着自己绚丽的人生。

      □ 本报记者 游敏常

      2011年,经过了发展的6年和停滞的4年,中国基金业又站在了一个重要的十字路口。《证券日报(微博)》基金周刊记者走访这10位明星经理,那么多精彩故事,那么多经典感悟,那么多投资技巧……而寸之间,方显气宇。

      距离2010年结束仅剩下5个交易日时间,备受关注的股基年终业绩排名仍然在激烈鏖战中。在主动偏股基金中,华商盛世成长以37.72%的回报率仍然稳坐头名宝座;华夏策略精选则以5个多百分点的差距,暂时屈居其下。同时,王亚伟掌管的另外一只基金——华夏大盘精选以27.1%的回报率,暂时排在第四位,对孙建波形成左右夹击之势。眼下,市场都在拭目以待,王亚伟在今年最后一周里能否扭转乾坤,成功登顶。

      华夏基金(微博)公司

      这不单是两位明星基金经理王亚伟和孙建波之间的战斗,同时更是老牌劲旅华夏和新秀华商两家基金公司的暗中角力,因为二者分别掌管着两家公司旗下的“旗舰基金”。其实,除了华夏和华商以外,其余基金公司都有各自的旗舰基金(只包括开放式主动偏股基金,计算其成立至今总回报率,最好的则被定义为该基金公司旗舰基金),只不过各家明星的亮度却大有不同。

      副总经理王亚伟

      星光最为璀璨的当然要数王亚伟掌管的华夏大盘精选,该基金自2004年成立至今总回报已经高达1387.22%,较排名其后的嘉实增长高出763.93%。《证券日报》基金周刊注意到,嘉实增长更早于华夏大盘逾一年时间成立。

      曾任中信国际合作公司业务经理,华夏证券有限公司研究经理。1998年加入华夏基金管理有限公司,1998年4月至2002年1月期间任兴华证券投资基金基金经理助理、基金经理,2001年12月至2005年4月期间任华夏成长证券投资基金基金经理。现任职于华夏基金管理有限公司,2005年12月至今担任华夏大盘基金经理,2008年10月至今同时担任华夏策略精选基金经理。

      各家的旗舰基金自成立以来总回报差异巨大。“一哥”华夏旗下明星基金华夏大盘与“小弟”浦银安盛旗下最为得力的浦银安盛精致生活,二者回报率相差1376.72%。当然,与前辈在股市的历练将近6年相比,浦银安盛精致生活刚于2009年6月4日成立,错过了A股上一轮大牛市。

      现掌管华夏大盘精选、华夏策略精选两基金,其任职5年又259天的时间里,华夏大盘总回报率1297.38%,而同类基金平均回报251.93%;其任职2年又327天的时间里,华夏策略精选总回报率142.90%,而同类基金平均回报51.49%。

      这60只旗舰基金今年即将交出的成绩单高下差异很大。表现最好的华商盛世成长与最差的益民红利成长相差超过52个百分点。不过,这60只“明星基金”仍然以4.93%的平均回报率轻微超越了同类基金(今年以前成立的主动偏股基金)1.22个百分点。

      岳阳兴长可以说是王亚伟的成名作,该股在华夏大盘前十大重仓股中保持的27个月过程中,见证了王亚伟的华丽转身。自2006年三季度起,华夏大盘精选开始购入岳阳兴长,2007 年年末一度持有高达766.4万股。就在此时,岳阳兴长公告与湖南高桥公司达成重组意向,股价演绎了连续10次涨停的神话,之后该股股价一度涨至41元,王亚伟收获10倍收益。

      华夏大盘 嘉实增长

      2007年,该基金气势如虹,以226%的净值增长率高居国内各类型基金之首,比第二名高出35个百分点,其净值增长率是同期上证综指涨幅的2.33倍。一时间,华夏大盘成为万众瞩目的牛基,王亚伟则获得“中国最赚钱的基金经理”的殊荣。

      兴业趋势投资最夺目

      “在任何一个时点,市场中总有相对被低估的股票,用这样的股票来更替组合中已相对不低估的品种,这样循环往复,以实现收益最大化。“我卖掉甲是因为找到了更好的替代品乙,尽管知道甲才涨了半截。甲还有20%空间,而乙会有50%的空间。没办法,我只有那么多钱。”

      华夏旗下的华夏大盘精选当之无愧的是明星中的明星。尽管与同门首只成立的只基金——基金兴华相比,其成立时间相对靠后,但自王亚伟2005年底接手以后,凭借其出色的投资管理能力,华夏大盘精选开始脱颖而出。WIND数据显示,该基金成立于2004年8月11日,截至2010年12月24日,总回报率高达1387.22%,较同门同类的华夏红利精选高出820.48个百分点。其中,王亚伟接管以来,该基金总回报率为1381.54%。华夏红利成立于2005年6月30日,目前由谭琦和郑煜担任共同管理。

      “要想寻找未来的牛股,你必须要从目前充斥市场上的各种声音中冷静下来,独立思考。这是个信息泛滥的时代,信息不是太少而是太多了,你必须要有敏锐的洞察力和过滤能力,才能抓住事情的关键,不然就会被淹没和迷失方向。” 王亚伟表示,“作为基金的管理人,投资者把钱交给你就是要你代替他去思考,你要是随波逐流,缺乏独立思考的精神,就是没有做到尽职尽责。”

      与此同时,华夏大盘也是目前市场上最贵的基金。根据WIND数据,截至2010年12月24日,其单位净值已经达12.561元,是市场上唯一一只净值在10元以上的基金,而今年9月末最新数据显示,该基金份额为6.32亿份。

      对于后市,王亚伟认为,将以长远的眼光发现机会,同时对短期的系统风险、流动性风险和估值风险保持警惕,如何把握其中的尺度是未来投资面临的挑战。

      值得注意的是,华夏大盘精选经受住了牛熊转换的考验,收益始终超越大盘。好买基金网数据显示,在2007年的大牛市中,该基金当年以226.24%的回报率成为当年的业绩状元,超越沪深300指数近65个百分点。

      鹏华基金

      同样地,在2008年的熊市中,华夏大盘精选仅缩水34.86%,成为当年同类基金中的抗跌亚军。在2009年的小牛市里,它再次以116.08%的回报率登顶主动偏股基金业绩状元。2010年,华夏大盘精选宝刀未老。今年以来,截至2010年12月24日,其累计回报率为27.1%,位列主动偏股基金第三位,仅次于华商盛世成长和华夏策略精选。

      基金管理部总经理程世杰

      与华夏同城、同样也是“老十家”之一的嘉实门下也是明星辈出,但真正无愧于公司旗舰基金称号的却是嘉实增长。作为一只混合型基金,从2003年7月9日成立以来,截至2010年12月24日,其总回报率达623.29%。同时,该基金目前单位净值仅次于华夏大盘精选,为6.374元。截至2010年三季度末,该基金总份额为10.25亿份。

      2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司(微博),历任行业研究员、鹏华中国50基金经理助理、基金普华基金经理、鹏华优质治理、鹏华精选基金经理。2007年4月20日起至今任鹏华价值基金经理。

      目前,邵健独自担任嘉实增长的基金经理。好买基金数据显示,自2004年4月6日邵健上任以来,截至2010年12月24日,嘉实增长总回报率为445.78%。而在邵健之前,嘉实增长一直由刘欣独自掌舵。

      现旗下基金鹏华价值,在其任职4年又149天的时间里,总回报率18.27%,而同类基金平均回报15.55%。

      虽然嘉实增长也成功穿越了A股的牛熊轮回,但它在2007年牛市中的表现并非上乘。根据好买基金数据,2007年,该基金净值增长率为107.39%,跑输沪深300指数54.16%。2008年,该基金回报率为-39.42%,超越沪深300指数26.53个百分点。2009年,嘉实增长单位净值累计增长了60.33%,再次跑输沪深300指数36.38个百分点。而今年以来,该基金收益达到24.89%,居同类117只混合型基金第3位。

      通过和基金持有人的交流,我发现十年间,投资者对于基金已有较为成熟的理解和认知。基金投资者对未来投资收益应该有合理的预期和认识,不能因为基金在一段时间内的表现而丧失信心,也不要指望通过基金投资而暴富。国外历史经验表明,基金作为一种理财工具,从长期看,会为投资者带来比较好的投资收益。

      排在第三位的是兴业全球旗下的兴业趋势投资。该基金成立于2004年5月11日,为兴业全球成立的第二只基金。而自成立以来,截至2010年12月24日,其总回报率达到559.89%。目前,该基金采取了双基金经理,由张光成和王晓明合力管理。值得一提的是,王晓明自其成立之日起便一直作为“掌门人”管理该基金。目前,他也担任兴业全球基金公司投资总监一职。

      依照我的理解,在股票市场上有三种赚钱方式:一种是价值投资。其基本的理念是要克服人性弱点:在所有人恐慌的时候敢去买,当所有人都特别贪婪的时候,敢把股票卖出去;另外一种是以基本面为投资导向,分享企业成长。投资逻辑在于:对于一些能做大的公司,企业的利润能够随着时间不断扩大,这些公司股价会不断增长,因为企业价值在增加;而第三种则是技术分析或者趋势交易。巴菲特说过,“我们一定要在自己能力边界内做事情,也就是一定要做自己擅长的事情。”相对而言,我觉得我的优势在前两项,当企业被低估的时候我们敢于去买,做企业价值的发现者;另外及时识别成长股,把有价值的企业在成长过程中及时地识别出来,尽早重仓投资,投资思路不受一些短期波动的影响,分享企业成长。国外市场经验证明,这样的投资思路也可能能获得较好的收益。

      今年以来,兴业趋势投资表现一般。WIND数据显示,年初至12月24日,兴业全球趋势单位净值增长率为-2.57%。在117只混合基金中排名第92位。

      对于后市机会,由于资金和股票市场供求失衡等方面的原因,我们认为市场很难有大的系统性机会,市场整体估值水平也不具有很大的吸引力。因此,我们将继续坚持自下而上的原则,精选估值合理、公司治理结构较好、管理优秀、具有较好发展前景和产业竞争力、善待投资者的公司进行重点投资,重仓持有。我们坚持从绝对回报的思路出发,争取在仓位上做一些小的波段出来,希望基金净值的重心有所上移。

      10大旗舰基金

      可预见的今后两三年内很难有大的牛市,估值水平的下移是大概率事件。我们相信一部分优秀的上市公司股价会不断创出新高,股票市场也必将不断走向成熟。

      仅大摩资源优选出身“平民”

      泰达宏利基金

    唯一官网,  进入总回报率前十名的旗舰基金还包括了富国天益价值、大摩资源优选、泰达宏利成长、银华核心价值优选、景顺长城增长和易方达策略成长、国泰金鹰增长。这些基金除了大摩资源优选来自资产规模较小、今年开始崛起的摩根士丹利华鑫基金公司以外,其余均系出名门。

      投资总监刘青山

      资料显示,富国天益价值、大摩资源优选混合、泰达宏利成长、银华核心价值优选、景顺长城增长、易方达策略成长、上投摩根中国优势分别成立于2004年6月15日、2005年9月27日、2003年4月25日、2005年9月27日和2004年6月25日、2003年12月9日和2002年5月8日。其中,除了泰达宏利成长、上投摩根中国优势以外,其余基金均非同门同类中首只成立的基金。

      1997年3月至1998年4月,加入华夏证券基金管理部,参与华夏基金管理有限公司的筹建,先后在研究部和投资管理部从事行业研究及投资管理工作,并分别担任业务经理和高级经理;2001年9月加入湘财证券有限责任公司,参与筹建湘财荷银基金管理有限公司并工作至今;自2003年4月至2005年4月担任泰达宏利成长类行业证券投资基金(合丰成长基金)基金经理;自2004年7月至今担任泰达宏利成长基金经理。

      根据WIND数据,上述基金成立以来,截至2010年12月24日,总回报率分别为527.23%、520.8%、509.94%、505.32%、505.24%、494.35%、478.36%。今年以来,截至2010年12月24日,其单位净值分别增长了5.02%、18.02%、21.99%、-1.38%、10.75%、-4.02%、0.21%。

      现掌管泰达宏利精选基金,其任职7年又68天的时间里,总回报率396.71%,而同类基金平均回报315.19%。

      “老十家”宝刀未老

      根据对中国经济运行周期的分析,从2011年开始,中国将进入从复苏到繁荣的过渡阶段,在这个阶段,经济将有实质性的增长,也就是存在效率提升、规模扩张和产能扩张的阶段,正因为这个变化是实质性的,所以反而没有单纯库存周期那么迅速和系统。在这一阶段,市场预期会受到各种因素影响产生较大的波动,在这样的预期环境下很难产生系统性的上涨,同样系统性下跌的可能性也不大。

      旗舰基金业绩闪亮

      从市场流动性方面看,实体经济的持续好转必将导致资金的边际增量从资本市场等虚拟经济向实体经济转移,这一结果的表现就是A股市场在2011年的资金面比去年更为紧张,市场估值再次提升的概率大幅下降,去年上涨较多的高估值板块将存在巨大的估值压缩风险。

      “老十家”基金公司中,除了前面提到的华夏、嘉实、富国等四家以外,其余7家公司的旗舰基金也是可圈可点。其中,国泰旗下的国泰金鹰增长以467.18%的总回报率排在第11位。它成立于2002年5月8日。自成立以来,该基金已经多次更换基金经理,目前由张玮一人掌管。自张玮2008年5月17日担任基金经理以来,国泰金鹰增长累计回报率为25.45%。今年以来,该基金单位净值增长为5.75%。

      如果说2010年一些新兴板块的上涨还有估值提升推动的话,2011年只能依靠业绩不断提升才能支撑股价,这类板块股价分化将是必然。另外国内CPI不断高于市场预期,使得政策紧缩预期也非常强烈,周期股依然没有趋势性机会,可以说2011年A股市场注定不会有太高的收益,精选个股是获取超额收益的关键。

      华安旗下的华安宝利配置、以及鹏华旗下的鹏华中国50的总回报率分别排在各旗舰基金第13位和14位。二者分别于2004年8月24日和2004年5月12日成立。其中,目前担任华安宝利配置基金经理的是陆从珍。陆从珍刚于今年4月21日接管其帅印。根据好买基金网数据,自其上任以来,截至1月24日,华安宝利配置回报率为8.24%,略高于同类基金同期5.75%的平均收益。

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